Indicador Compuesto de Crecimiento para la República Dominicana
Autor: Evelio Paredes Encarnación, Miguel A. Jiménez Polanco y Nabil López Hawa


Resumen:
Se construye un modelo con la metodología de factores dinámicos, con el cual se realizan proyecciones de corto plazo del crecimiento del Producto Interno Bruto de la República Dominicana y permite extraer el factor común que comparten todas las series utilizadas en el modelo. Mediante la extracción del componente común, se busca capturar el estado de la actividad económica en tiempo real. Entre las ventajas del modelo propuesto, está la capacidad de combinar series de tiempo con distintas frecuencias, el manejo de las observaciones faltantes y trabajar con series de distintos tamaños de muestras. También se construye un vintage de datos de la información disponible que se usó al momento de realizar cada predicción, lo que permite analizar cómo influye la nueva información disponible en los pronósticos y su variabilidad.

Abstract: We construct a dynamic factor model to compute short term forecasts of the Gross Domestic Product for the Dominican Republic, and extract the common factor shared by the series used in the model. By capturing the common component we seek to track the real time economic activity. Among the advantages of the proposed model is the availability of mixing time series of different frequencies, handling with missing values, and work with different samples size. Also, we construct a data vintage with the set of available information by the time of each forecast, which allows to analyze how new information affects the forecasts and their variability.

Clasificación JEL: E32, C22, E27.

Palabras Claves: Ciclo Económico, Crecimiento del Producto, Series de Tiempo.

Keywords: Business Cycle, Output Growth, Times Series.


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